行业报告：中国婴童辅零食行业正经历结构性变革。2024年市场规模达459亿元，英氏以26亿元GMV、5.7%市场份额稳居第一，渠道自营化成为头部企业核心战略；爷爷的农场凭借高端有机定位实现最快增速，行业呈现”基础保障向科学精细”升级趋势。
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行业报告：一、中国婴童辅零食行业现状：谷物基本盘稳固，餐调品类成增长新引擎
1. 婴童辅零食定义与分类
数据来源：勤策消费研究
婴童零辅食指专为6个月至6周岁婴童设计的食品，用于提供营养、辅助生长及补充能量，符合易消化、避开致敏成分等安全标准，同时有助于口腔发育及手部动作训练。
辅食作为母乳或配方奶粉之外的补充，可进一步分为三大类：谷物类辅食、餐食类辅食及调味类辅食。
2. 政策刺激难抵人口内生动力走弱
数据来源：国家统计局，勤策消费研究
过去十六年，中国常住人口新生人数经历“冲高后持续探底，近期低位小幅反弹”的剧烈波动。出生人数在”单独二孩”（2014年）和”全面二孩”（2016年）政策刺激下形成两个高峰，2014年达1,987万人峰值。
政策堆积效应消退后，出生人口自2018年起连续六年快速下滑，2023年触及902万人历史低点，累计降幅超过40%。2024年小幅回升至954万人，但绝对数量仍处于历史低位区间。
3. 喂养观念革新，婴童零辅食迈入”刚需时代”
数据来源：企业招股书，弗若斯特沙利文，勤策消费研究
随着家长对零辅食营养补充、咀嚼训练等专业价值认知加深，该类产品已从“可选补充品”转变为“必需品”。多产品搭配使用频率增加，推动市场渗透率持续提升。
6个月至6周岁婴童零辅食渗透率从2020年的36.8%上升至2024年的43.3%，预计2029年达约52.2%。
4. 场景拓展消费升级，人均消费稳步提升
数据来源：企业招股书，弗若斯特沙利文，勤策消费研究
在新媒体平台和母婴内容创作者推动下，行业进入加速增长通道。中国婴童零辅食市场规模从2020年的362亿元增长至2024年的459亿元，年复合增长率约6.1%。
人均年零辅食支出从2020年的1,159元增长至2024年的1,725元，预计2029年达2,466元。增长源于使用场景从家庭喂养向出行、户外等多场景延伸，以及市场教育深化推动高附加值产品认可。
20-30岁年轻家长因生活节奏快、家庭结构小型化，对即食解决方案依赖度提高，进一步拉动购买频次和消费意愿。
5. 谷物基本盘稳固，餐调品类成增长新引擎
数据来源：企业招股书，弗若斯特沙利文，勤策消费研究
谷物类、餐食类和调味类辅食呈现不同发展态势。谷物类辅食作为核心品类，市场规模从2020年210亿元增至2024年251亿元，日常营养基础地位持续稳固。
餐食类和调味类辅食快速增长，2020-2024年市场规模分别从61亿元、46亿元增至81亿元、62亿元，复合年增长率分别约7.3%和8.1%。受益于饮食精细化、营养认知提升及产品创新，预计2029年两者规模将达约110亿元和92亿元，反映行业向专业化、功能化发展趋势。
二、中国婴童辅零食产业链：从”基础保障”走向”科学精细”
数据来源：勤策消费研究
婴童零辅食行业价值链由三大核心环节构成：
- 上游：农副产品原料、营养强化剂及设备包装材料供应商
- 中游：加工企业及品牌方
- 下游：销售渠道，品牌方通过渠道触达消费者
三、中国婴童辅零食竞争格局：市场格局分散，头部企业增长动能分化
1. 市场格局分散，头部企业增长动能分化
数据来源：招股说明书，灼识咨询，勤策消费研究
中国婴童零辅食行业呈现高度分散竞争格局。2024年，市场前五大企业商品交易总额合计65.30亿元，仅占整体市场份额14.2%，反映参与者众多、市场集中度仍有较大提升空间。
英氏凭借26亿元婴童零辅食商品交易总额，2024年位列市场第一，占5.7%市场份额。
值得关注的是，在商品交易总额排名前五企业中，爷爷的农场于2022年至2024年间实现最高复合年增长率，展现显著优于同行的增长势头与市场拓展能力。
2. 企业案例：英氏控股——销售渠道加速集中，渠道自营化模式明显
图片来源：公开资料收集
近三年，英氏控股营业收入保持增长但增速明显放缓，净利润2023年冲高后2024年回落，呈现“增收不增利”态势。
营业收入从2022年12.92亿元增长至2024年19.69亿元，同比增速从2023年37.4%大幅下降至2024年12.3%。同期净利润分别为1.2亿元、2.2亿元和2.1亿元，2024年同比下滑4.4%，净利率从2023年12.48%回落至2024年10.64%。
收入与利润走势背离主因在于高企销售费用侵蚀利润空间，同时核心婴幼儿辅食业务增长动力不足。2024年销售费用高达7.21亿元，占营业收入比例超过35%，其中线上平台推广费激增至3亿元，但推广效率下降。
此外，公司2024年超一半产品依赖代工模式，引发食品安全担忧；研发投入占营业收入比例长期低于1%，制约产品创新和长期竞争力构建。
数据来源：企业财报、勤策消费研究
从英氏控股2022至2024年销售渠道数据看，销售结构正快速向线上集中，呈现显著“渠道自营化”趋势。
线上渠道整体收入占比从64.16%提升至69.69%，成为绝对核心。增长核心驱动力为自营店铺，收入三年内从4.85亿元大幅增长至9.15亿元，占比从37.55%跃升至46.46%。
这标志着公司正大力加强线上直销体系建设，以强化品牌控制力与利润空间。相比之下，平台销售与线上分销占比相对稳定或略有收缩。
